| 影響2011年國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)的因素分析 | |||
| 煤炭資訊網(wǎng) | 2011-1-10 7:08:08 頭條 | ||
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綜合分析2011年國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)所面臨的環(huán)境，有利于國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)的因素將可能繼續(xù)占有上風(fēng)，動(dòng)力煤供求關(guān)系有望在更多的時(shí)間內(nèi)保持偏緊格局，市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格有望保持高位運(yùn)行。 1 預(yù)計(jì)今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)將保持較快增長(zhǎng) 明年是“十二五”的開(kāi)局之年，各級(jí)政府將力爭(zhēng)“開(kāi)門(mén)紅”，世界銀行也預(yù)計(jì)2011年我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將達(dá)到9%左右，經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)必然支持能源消費(fèi)保持相應(yīng)的增加，這是今年國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤供求繼續(xù)保持活躍的基礎(chǔ)。 在上述預(yù)期的基礎(chǔ)上，今年被節(jié)能減排所壓制的電力和煤炭消費(fèi)需求或?qū)⒎磸?；此外，?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整不可能一蹴而就，煤炭等能源消耗的下降也必然會(huì)經(jīng)歷一個(gè)相對(duì)漫長(zhǎng)的過(guò)程；第三，各級(jí)地方政府可能會(huì)再度使得“十二五”期間的節(jié)能減排任務(wù)被拖到后期去完成和實(shí)現(xiàn)，明年的節(jié)能減排壓力相對(duì)較小。 2 煤炭產(chǎn)能過(guò)剩傾向的確存在，但不足以導(dǎo)致產(chǎn)量過(guò)剩 2004年以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格的不斷走高，煤炭行業(yè)的投資長(zhǎng)期保持較高水平，使得煤炭產(chǎn)能不斷把擴(kuò)大，甚至已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩傾向，但是由于受到以下幾方面因素的制約和影響，2011年國(guó)內(nèi)煤炭行業(yè)似乎仍然難以出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩局面。 2.1 部分煤炭行業(yè)的投資布局缺乏合理性 近兩年，煤炭?jī)r(jià)格的持續(xù)走高刺激了煤炭行業(yè)投資的快速增長(zhǎng)，同時(shí)也出現(xiàn)了搶占地盤(pán)、爭(zhēng)奪資源的盲目投資和盲目擴(kuò)張傾向，出現(xiàn)了不計(jì)成本和后果的“超前”投資傾向，使得投資布局的合理欠缺，這部分產(chǎn)能短期內(nèi)將難以釋放。 2.2 新增煤炭產(chǎn)能的市場(chǎng)定位問(wèn)題 在預(yù)計(jì)將要新增的煤炭產(chǎn)能中，有相當(dāng)一部分是煤化工、坑口電站等項(xiàng)目的配套產(chǎn)能，并不以市場(chǎng)供應(yīng)為目的。 2.3 新增煤炭產(chǎn)量的重估問(wèn)題 由于這兩年相當(dāng)一部分煤炭產(chǎn)能投資面向了內(nèi)蒙古自治區(qū)品位較低（發(fā)熱量4000大卡至4500大卡）的煤炭資源，我們?cè)诳紤]其對(duì)煤炭消費(fèi)的影響時(shí)，有必要對(duì)這部分新增煤炭產(chǎn)量進(jìn)行重估（不考慮其它質(zhì)量因素，100噸4000大卡的原煤只折合72.7噸5500大卡的原煤）。 2.4 運(yùn)輸瓶頸對(duì)煤炭產(chǎn)能釋放的制約因素 在未來(lái)一兩年的時(shí)間內(nèi)，不論是鐵路運(yùn)輸還是公路運(yùn)輸，仍將是制約煤炭供求的主要因素之一，這種狀況相對(duì)于主要煤炭產(chǎn)地內(nèi)蒙古自治區(qū)和陜西省尤為突出，而這兩個(gè)省份恰好是煤炭行業(yè)投資的重點(diǎn)地區(qū)，運(yùn)輸通道的不暢，將抑制煤炭產(chǎn)能的釋放。 3 市場(chǎng)煤炭資源結(jié)構(gòu)的變化或?qū)⒂绊懨禾抗┣箨P(guān)系 預(yù)計(jì)，隨著大秦線煤炭運(yùn)力繼續(xù)擴(kuò)能和山西煤炭資源整合對(duì)原煤產(chǎn)量的制約，2011年內(nèi)蒙古自治區(qū)的煤炭資源占全國(guó)動(dòng)力煤市場(chǎng)資源的比重將繼續(xù)提高。 鑒于內(nèi)蒙古區(qū)煤炭資源質(zhì)量偏低的特點(diǎn)，在內(nèi)蒙古區(qū)的煤炭資源占全國(guó)主要港口所發(fā)運(yùn)煤炭資源的比重越來(lái)越高的背景下，發(fā)熱量5000大卡/千克左右的“蒙煤”已經(jīng)并且還將成為未來(lái)幾年秦皇島、唐山等主要集散地區(qū)煤炭資源的主流品種。 市場(chǎng)煤炭資源結(jié)構(gòu)的變化必將帶來(lái)煤炭流通結(jié)構(gòu)、運(yùn)輸結(jié)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變革，能否成功引導(dǎo)相關(guān)各方盡快適應(yīng)這一變革，將是明年或今后若干年國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)能否保持穩(wěn)定的關(guān)鍵因素之一。與此同時(shí)，煤炭產(chǎn)運(yùn)需鏈條向內(nèi)蒙古自治區(qū)和陜西省的進(jìn)一步延長(zhǎng)也將給國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行帶來(lái)困難。 4 保持明年我國(guó)煤炭進(jìn)口快速增長(zhǎng)的難度較大 如果2010年每月進(jìn)口煤炭1200-1300萬(wàn)噸、平均增速保持在30%左右，成為滿足我國(guó)沿海地區(qū)煤炭需求的常態(tài)，在2011年煤炭進(jìn)口量難以保持較高增速的情況下，國(guó)內(nèi)新增消費(fèi)需求必然要通過(guò)國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)的增長(zhǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。 4.1 世界性經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和石油、天然氣價(jià)格走高將促進(jìn)煤炭消費(fèi)的增加 世界經(jīng)濟(jì)在2011年復(fù)蘇的不確定性因素已經(jīng)越來(lái)越少，包括煤炭在內(nèi)的能源消費(fèi)需求也必將呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)；此外，逐漸走高的世界石油、天然氣價(jià)格，將可能促使部分石油和天然氣的消費(fèi)轉(zhuǎn)向煤炭，這都將增加國(guó)際市場(chǎng)煤炭需求總量，推高國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格，不利于我國(guó)煤炭進(jìn)口的增長(zhǎng)。 4.2 明年保持煤炭進(jìn)口高速增長(zhǎng)的難度較大 經(jīng)過(guò)2009年和2010年連續(xù)兩年的快速增長(zhǎng)之后，我國(guó)煤炭進(jìn)口的基數(shù)已經(jīng)明顯增大，在此基礎(chǔ)上，明年繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)的難度較大。事實(shí)上，這種狀況從今年下半年開(kāi)始已經(jīng)得到體現(xiàn)，我國(guó)累計(jì)煤炭進(jìn)口的同比增速今年一季度曾經(jīng)高達(dá)226.4%、二季度末迅速降至70.6%、三季度末進(jìn)一步降至42.2%，預(yù)計(jì)今年全年將降至28%左右。 4.3 國(guó)際市場(chǎng)供求環(huán)境和相關(guān)國(guó)家出口政策的變化 由于出口價(jià)格和主要資源國(guó)家出口政策變化等多方面因素的影響，2010年我國(guó)煤炭進(jìn)口煤炭的資源結(jié)構(gòu)明顯向印度尼西亞、南非等低價(jià)格國(guó)家轉(zhuǎn)移，而2011年這些國(guó)家的煤炭出口可能面臨一系列不確定性因素的干擾：澳元對(duì)美元的升值及雨季加長(zhǎng)因素將推高澳大利亞的煤炭出口價(jià)格；印度尼西亞對(duì)煤炭出口價(jià)格實(shí)行最低限價(jià)政策及雨季因素的困擾；因?yàn)檫\(yùn)距太遠(yuǎn)、成本較高，來(lái)自南非、哥倫比亞等國(guó)家煤炭進(jìn)口量存在較大變數(shù)，一旦國(guó)際煤炭供求轉(zhuǎn)暖、價(jià)格上揚(yáng)，甚至國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格下滑，我國(guó)的煤炭進(jìn)口將會(huì)受到干擾。 4.4 我國(guó)進(jìn)口企業(yè)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格上漲的承受能力較弱 相對(duì)于日本、韓國(guó)煤炭的剛性需求，乃至印度等其他主要煤炭進(jìn)口國(guó)家，我國(guó)的煤炭貿(mào)易企業(yè)、消費(fèi)企業(yè)對(duì)進(jìn)口煤炭的剛性需求較弱，因此對(duì)國(guó)際市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格上漲的承受能力最弱，一旦國(guó)際市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)較大幅度上漲，我國(guó)的煤炭進(jìn)口就將會(huì)受到較大影響。 4.5 我國(guó)煤炭進(jìn)口激增的基礎(chǔ)不牢 從2009年下半年突然放量激增的煤炭進(jìn)口完全是“價(jià)格驅(qū)動(dòng)型”，而且一直以現(xiàn)貨進(jìn)口和貿(mào)易商進(jìn)口為主的貿(mào)易方式，也是煤炭進(jìn)口量不穩(wěn)定的因素之一。 5 鐵路、公路運(yùn)輸對(duì)煤炭供求的“瓶頸”作用將繼續(xù)存在 5.1 港口煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)能力略顯寬松 目前看來(lái)，在曹妃甸港二期工程投產(chǎn)后，2011年環(huán)渤海港口的煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)能力將提高到6億噸以上，相對(duì)于配套的鐵路煤炭運(yùn)輸能力而言略顯寬松，不會(huì)制約環(huán)渤海地區(qū)的煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)。 5.2 鐵路煤炭運(yùn)輸能力和結(jié)構(gòu)難有改觀 由于2011年鐵路煤炭運(yùn)輸能力的增加仍然以大秦線為主（2011年大秦線的煤炭運(yùn)輸計(jì)劃將由2010年的4億噸提高到4.5億噸），其它煤炭運(yùn)輸通道的能力增量有限，會(huì)繼續(xù)制約煤炭流通。與此同時(shí)，煤炭供求鏈條向內(nèi)蒙古自治區(qū)和陜西省的延長(zhǎng)將增加鐵路煤炭運(yùn)輸保障的困難；煤炭整體質(zhì)量的下滑在變相增加煤炭消費(fèi)數(shù)量的同時(shí)，也會(huì)導(dǎo)致部分鐵路運(yùn)力損失，使得新增運(yùn)力打折。 5.3 公路煤炭運(yùn)輸?shù)陌l(fā)展受到限制 由于鐵路煤炭出省、出區(qū)通道的建設(shè)相對(duì)滯后，隨著內(nèi)蒙古自治區(qū)和陜西省煤炭調(diào)出量的快速增長(zhǎng)，近兩年內(nèi)蒙古自治區(qū)、陜西省與山西省相鄰地區(qū)的公路煤炭運(yùn)輸出現(xiàn)超前繁榮、運(yùn)量不斷增長(zhǎng)，成為彌補(bǔ)鐵路煤炭運(yùn)量不足、保障煤炭供應(yīng)的有效途徑。 但是，這種狀況正在受到由此產(chǎn)生的一些負(fù)面因素的影響，例如對(duì)公路（含高速公路）路況的破壞、導(dǎo)致的公路大堵車(chē)、柴油消費(fèi)的增長(zhǎng)等等，2011年公路煤炭運(yùn)輸?shù)闹纬?、治堵工作，以及柴油供?yīng)能力等多面因素可能會(huì)限制公路煤炭運(yùn)量的增長(zhǎng)，從而變相增加鐵路煤炭運(yùn)輸?shù)膲毫Α?/p> 6 干預(yù)2011年重點(diǎn)電煤價(jià)格對(duì)市場(chǎng)動(dòng)力煤供求的影響 2010年11月19日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于穩(wěn)定消費(fèi)價(jià)格總水平保障群眾基本生活的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“通知”），其中第五條明確要求：煤電雙方要銜接好2011年度電煤供需合同，煤炭行業(yè)要加強(qiáng)自律，保持價(jià)格穩(wěn)定。隨后，國(guó)家發(fā)改委在12月6日下發(fā)的《關(guān)于做好2011年煤炭產(chǎn)運(yùn)需銜接工作的通知》中明確，“2011年產(chǎn)運(yùn)需銜接中，年度重點(diǎn)電煤合同價(jià)格維持上年水平不變，不得以任何形式變相漲價(jià)”。 此前，由于通貨膨脹、資源稅改革、生產(chǎn)成本增加、重點(diǎn)電煤價(jià)格水平偏低等因素，煤炭企業(yè)對(duì)提高2011年重點(diǎn)電煤價(jià)格的預(yù)期非常強(qiáng)烈。維持2010年重點(diǎn)電煤價(jià)格水平不變，可能給2011年的煤炭供求帶來(lái)兩個(gè)方面的影響：其一，可能會(huì)牽制2011年市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格走高；其二，由于煤炭企業(yè)提高重點(diǎn)電煤價(jià)格的要求被壓制，將可能影響煤炭企業(yè)的生產(chǎn)積極性，一旦市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格保持高位運(yùn)行或者繼續(xù)上漲，將可能會(huì)影響煤炭企業(yè)兌現(xiàn)重點(diǎn)電煤計(jì)劃的積極性。 7 未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)煤炭供求和價(jià)格波動(dòng)在所難免 一方面，預(yù)計(jì)2010年我國(guó)的原煤生產(chǎn)總量將達(dá)到33億噸以上，建立在此基礎(chǔ)上的龐大的煤炭供求總量、復(fù)雜的供求關(guān)系、環(huán)節(jié)較多的供求鏈條，使我們根本沒(méi)有辦法做到無(wú)障礙銜接，因此，全局性的、區(qū)域性、短時(shí)間的煤炭供求矛盾不可避免；另一方面，包括煤礦安全生產(chǎn)在內(nèi)的一些突發(fā)事件、節(jié)性煤炭供求關(guān)系的變化、國(guó)際市場(chǎng)現(xiàn)貨動(dòng)力煤供求和價(jià)格以及海上干散貨運(yùn)價(jià)的變化等等，都可能影響或者損害國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤供求關(guān)系和價(jià)格的穩(wěn)定。 此外，相關(guān)國(guó)家政策變化也可能對(duì)2011年煤炭市場(chǎng)造成影響，例如，2011年節(jié)能減排目標(biāo)的制定及其落實(shí)情況；今年被“高通脹”壓制的上網(wǎng)電價(jià)調(diào)整明年是否擇機(jī)出臺(tái)、電價(jià)的調(diào)整幅度問(wèn)題；包括鋼鐵企業(yè)等高耗能產(chǎn)業(yè)出口退稅政策調(diào)整，對(duì)煤炭消費(fèi)的沖擊和影響問(wèn)題；房地產(chǎn)行業(yè)政策的取向問(wèn)題，等等。（李學(xué)剛）
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