| 煤電的新難題 | |||
| 煤炭資訊網(wǎng) | 2025/3/25 9:45:13 頭條 | ||
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隨著新能源裝機(jī)的大量接入，全國電力供需緊張局面得以緩解，傳統(tǒng)煤電機(jī)組的定位和經(jīng)營也迎來了新的變化。 2024年末到2025年初，或許在大眾的視角中，煤電的遭遇并不太好。 2024年11月，路透社報(bào)道稱中國煤電占全國總發(fā)電量的比例有望在今年降至60%以下。而中電聯(lián)在2025年月發(fā)布的《2024—2025年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報(bào)告》稱，2025年底我國煤電裝機(jī)占比將降至三分之一。 諸多數(shù)據(jù)都顯示出，煤電在中國電力系統(tǒng)中的地位似乎在不斷下降。但另一面的事實(shí)是，煤電的經(jīng)濟(jì)效益實(shí)實(shí)在在地好轉(zhuǎn)了。 以華能國際為例，在經(jīng)歷了2021年和2022年連續(xù)兩年的巨額虧損之后，2023年的利潤實(shí)現(xiàn)了巨大增長。盡管截至本文發(fā)稿時(shí)，2024年年報(bào)數(shù)據(jù)尚未披露。但華能國際2024年前三季度的凈利潤已經(jīng)遠(yuǎn)超2023年的全年利潤。 煤電行業(yè)盈利回暖趨勢正從華能國際向更多企業(yè)擴(kuò)散。2025年1月23日，京能電力發(fā)布業(yè)績預(yù)告顯示，2024年歸母凈利潤預(yù)計(jì)達(dá)15.78億-19.09億元，較上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）增長79.73%-117.43%，同比增加7億-10.31億元。 同期，華電能源預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.24億元，同比扭虧為盈；贛能股份歸母凈利潤預(yù)計(jì)為6.65億-7.65億元，同比增長35.82%-56.25%，扣非凈利潤6.42億-7.42億元，同比增幅24.12%-43.46%。 作為煤電核心成本項(xiàng)，煤炭價(jià)格波動(dòng)直接影響行業(yè)利潤。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，2024年國內(nèi)動(dòng)力煤市場呈“先抑后揚(yáng)”走勢，全年均價(jià)787.94元/噸，較2023年下降90.13元/噸（同比跌幅10.26%），行業(yè)煤價(jià)中樞整體下移。 煤電發(fā)電量比例下降，而同時(shí)盈利卻又表現(xiàn)良好。這對(duì)于同時(shí)面對(duì)“碳中和”和“保供”兩大壓力的中國電力行業(yè)來說，似乎是一個(gè)不錯(cuò)的好消息。 然而2024年年末，廣東省卻出現(xiàn)了煤電企業(yè)聯(lián)名上書能源局的意外事件。類似的抱團(tuán)取暖行為在以往的“煤電頂牛”中并不少見。 已經(jīng)逐漸市場化的煤電，遭遇了什么新問題？ 殘酷的市場化 10月25日，廣東省內(nèi)11家發(fā)電公司聯(lián)合向廣東省能源局、國家能源局南方監(jiān)管局致函要求“進(jìn)一步完善中長期市場機(jī)制”。 函中提到目前廣東省內(nèi)電力中長期交易市場價(jià)格全面低于火電的發(fā)電成本，當(dāng)前市場機(jī)制難以支撐火電發(fā)電成本的回收。“主要發(fā)電集團(tuán)虧損面達(dá)50%以上。” 為此，這11家發(fā)電企業(yè)給出了兩點(diǎn)建議：1，保障年度中長期合約比例，對(duì)用戶、售電、發(fā)電等主體設(shè)置相應(yīng)年度交易電量比例，具體為，零售用戶，固定價(jià)格電量比例不低于實(shí)際用電量的80%；2，在現(xiàn)貨模式下，有序縮小月度市場供需比，推動(dòng)市場回歸理性競爭。 發(fā)電集團(tuán)希望在2025年度以“鎖量鎖價(jià)”方式，鎖定更高比例的年度長協(xié)。售電公司堅(jiān)決反對(duì)，認(rèn)為量價(jià)齊高的長協(xié)將導(dǎo)致虧損風(fēng)險(xiǎn)。 就是10月這場發(fā)電側(cè)推動(dòng)的風(fēng)波2個(gè)月后，廣東電力市場在12月迎來了2025年年度交易。根據(jù)廣東電力交易中心公布的結(jié)果，廣東省2025年度交易總成交量3410.94億千瓦時(shí)，成交均價(jià)391.86厘/千瓦時(shí)。 廣東目前的燃煤標(biāo)桿電價(jià)為0.453元/千瓦時(shí)，全國最高。而以此計(jì)算，年度交易均價(jià)比標(biāo)桿電價(jià)下降了大約0.06元/千瓦時(shí)。 有售電公司人士表示，這一結(jié)果比此前預(yù)計(jì)價(jià)格要更低。“一開始的時(shí)候大多數(shù)人都猜測年度均價(jià)會(huì)在0.4元/千瓦時(shí)以上。” 降低的年度中長期價(jià)格，顯然受到了更低的現(xiàn)貨價(jià)格影響。 2024年1至11月，廣東省電力市場的實(shí)時(shí)平均電價(jià)為每千瓦時(shí)0.3372元。然而，在11月4日至10日的一周里，廣東省電力現(xiàn)貨的平均價(jià)格降至每千瓦時(shí)0.3178元，與去年同期相比下降了26.74%。根據(jù)廣東電力交易中心發(fā)布的數(shù)據(jù)，現(xiàn)貨市場甚至出現(xiàn)了低于0.3元每千瓦時(shí)的交易價(jià)格。 對(duì)于售電公司來說，更低的現(xiàn)貨價(jià)格讓它們嚴(yán)重缺乏中長期市場的購買欲望。而對(duì)于發(fā)電企業(yè)來說，能托底的中長期市場出現(xiàn)了嚴(yán)重的供大于求現(xiàn)象。最后的結(jié)果就是這樣。 那么火電企業(yè)所控訴的虧損問題，是否屬實(shí)呢？ 這大概率所言非虛。據(jù)《能源》雜志從多個(gè)廣東電力市場主體處得到的信息，當(dāng)前的年度長協(xié)價(jià)格基本可以覆蓋火電的邊際成本。“但也僅僅夠火電的燃料成本了。而火電還必須考慮覆蓋固定成本的問題。”有廣東電力市場相關(guān)人士表示，“目前電廠的主要利潤都來自長協(xié)，這就要求長協(xié)必須覆蓋邊際成本+固定成本。不到0.4元/千瓦時(shí)的價(jià)格，對(duì)于電廠來說，確實(shí)是會(huì)造成虧損的問題。” 那現(xiàn)在已經(jīng)開始實(shí)施的容量電價(jià)機(jī)制，不能解決煤電的固定成本問題嗎？根據(jù)發(fā)改委2023年1501號(hào)文，目前容量電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)全國統(tǒng)一為每年每千瓦330元。2024—2025年，多數(shù)地區(qū)回收30%固定成本，部分轉(zhuǎn)型較快地區(qū)（如新能源高占比省份）回收50%。2026年起，全國回收比例不低于50%。 “30%的固定成本回收在目前的長協(xié)價(jià)格下，對(duì)于電廠并不足夠覆蓋固定成本。”有廣東發(fā)電企業(yè)相關(guān)人士表示。 虧損令人痛心，但不得不承認(rèn)，廣東煤電的遭遇都是市場力這只“無形的手”在操控?；蛟S更值得我們注意的，是為何廣東市場電價(jià)如此飛速地下跌。 顯然，供需環(huán)境的劇烈變化是最直接的誘因。 根據(jù)中電聯(lián)2023年至2025年對(duì)全國電力供需形勢的判斷，2023年迎峰度夏時(shí)期，南方區(qū)域電力供需形勢偏緊；迎峰度冬期間，南方區(qū)域電力供需偏緊。 而到了2025年，表述就變成了“迎峰度夏時(shí)期，南方區(qū)域中部分省級(jí)電網(wǎng)電力供需形勢緊平衡，通過增購?fù)怆?、最大化跨省跨區(qū)支援等措施，電力供需偏緊局勢可得到緩解。迎峰度冬期間，隨著常規(guī)電源的進(jìn)一步投產(chǎn)，電力供需形勢改善。” 語言上的微小變化絕非過度解讀。 實(shí)際上，廣東省內(nèi)的發(fā)電能力在過去幾年里有了巨大的飛躍。 2024年8月，國際環(huán)保組織綠色和平發(fā)布根據(jù)公開信息統(tǒng)計(jì)了最新的煤電核準(zhǔn)數(shù)據(jù)。截至2024年上半年，廣東省在“十四五”期間新核準(zhǔn)煤電裝機(jī)數(shù)量雄踞全國第一。 截至2023年底，廣東燃煤發(fā)電裝機(jī)達(dá)到了7241萬千瓦，占全省總裝機(jī)約四成。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年，廣東省將至少有1000萬千瓦煤電機(jī)組建成投產(chǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大省內(nèi)發(fā)電能力。而廣東省在2021年之后核準(zhǔn)的這2000多萬千瓦煤電機(jī)組，將會(huì)在“十五五”期間陸續(xù)投產(chǎn)。 “分預(yù)期來看，南方電網(wǎng)是‘十四五’煤電核準(zhǔn)的主要區(qū)域之一。”綠色和平東亞氣候與能源資深項(xiàng)目主任高雨禾說。 除火電外，其他電源在廣東省也持續(xù)增長。預(yù)計(jì)到2025年年末，廣東省的燃?xì)獍l(fā)電裝機(jī)容量將增至5500萬千瓦，而核能發(fā)電裝機(jī)容量將增至1854萬千瓦。在風(fēng)能和太陽能等可再生能源領(lǐng)域，廣東省累計(jì)并網(wǎng)的裝機(jī)容量已經(jīng)超過5500萬千瓦。截至2024年6月末，廣東省的總發(fā)電裝機(jī)容量已經(jīng)達(dá)到2.054億千瓦。根據(jù)規(guī)劃，到2025年底，廣東省的電力裝機(jī)容量預(yù)計(jì)將增至2.6億千瓦。 再加上“西電東送”電量，廣東省的電力供給會(huì)進(jìn)一步寬裕。今年5月，由于尚未入夏，廣東省電力供給相對(duì)寬裕。但與此同時(shí)，西南水電已經(jīng)開始進(jìn)入豐水期，送來了大量電力。 最終的結(jié)果是擠占了省內(nèi)電源的發(fā)電空間，同時(shí)外來電價(jià)也很低，送端電源經(jīng)濟(jì)效益很差。 “目前來看，廣東省在‘十五五’期間的發(fā)電裝機(jī)容量增長，加上西電東送，很可能在電力、電量兩個(gè)方面都超過了省內(nèi)電力需求。”有發(fā)電企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略部門負(fù)責(zé)人對(duì)《能源》雜志記者表示，“除非西電東送出現(xiàn)比較大規(guī)模的送電量減少，否則廣東省未來幾年的供需環(huán)境會(huì)相對(duì)寬松。” 這對(duì)廣東省內(nèi)的煤電企業(yè)來說，絕對(duì)算不上是好消息。但市場的變化從不以人的意志為轉(zhuǎn)移。2021年開始的電力短缺帶起的煤電建設(shè)熱潮，其結(jié)果，終究是落在了2025年之后的煤電企業(yè)頭上。
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